Kredyt hipoteczny: WIBOR 3M vs. POLSTR 1M. Porównanie kosztów i oszczędności
Na koniec listopada WIBOR 3M wynosił około 0,07 punktu procentowego więcej niż POLSTR 1M. Różnice w kosztach obsługi kredytów hipotecznych opartych na WIBOR lub POLSTR są uzależnione od cyklu koniunkturalnego gospodarki. Obecnie wybranie jednego z tych wskaźników może w teorii przynieść oszczędność rzędu 4,2 tys. złotych.
Od niedawna wskaźnik POLSTR stanowi alternatywę dla WIBOR w przypadku udzielanych przez banki kredytów. Nowym naturalnym odpowiednikiem WIBOR 3M stał się POLSTR 1M. Jak wynika z wcześniejszych analiz, nie można jednoznacznie stwierdzić, iż kredyt oparty na POLSTR jest zawsze tańszy niż ten na WIBOR. Wartość obu wskaźników i tym samym koszt kredytu zależy od fazy cyklu koniunkturalnego oraz decyzji Rady Polityki Pieniężnej dotyczącej stóp procentowych.
Symulacja przeprowadzona na koniec listopada 2025 roku wykazała, że WIBOR 3M był wtedy na poziomie 4,23% a POLSTR 1M na poziomie 4,16%. To powoduje, że rata kredytu z POLSTR 1M była o 17,62 zł tańsza (spadek o 0,54%) niż rata oparta na WIBOR 3M.
W ciągu okresu kredytu, przy hipotezie utrzymania obecnych poziomów wskaźników, kredyt z POLSTR 1M byłby o 1,25% tańszy niż z WIBOR 3M. Skumulowane odsetki dla kredytu z POLSTR wyniosłyby 333 914,32 zł w porównaniu do 338 144,01 zł w przypadku WIBOR, co daje różnicę na poziomie 4 229,69 zł. Należy jednak pamiętać, że jest to symulacja, zakładająca stałość wskaźników przez cały okres kredytu, a rzeczywistość może ulec zmianie wraz z decyzjami polityki pieniężnej.
W minionych latach POLSTR 1M był przeciętnie kwotowany poniżej poziomu WIBOR 3M. Na przykład, w 2025 roku średni WIBOR 3M wynosił 5,14%, a POLSTR 1M – 5,02%. W 2024 roku wartości te wynosiły odpowiednio 5,86% i 5,53%, w 2023 roku były to 6,50% i 6,28%, a w 2022 roku WIBOR osiągnął 6,19% przy POLSTR na poziomie 4,98%.
Obniżki stóp procentowych, które miały miejsce sześciokrotnie od maja do grudnia, mogą wpłynąć na zmniejszenie spreadu między wskaźnikami, a przy niskich stopach WIBOR 3M może znaleźć się poniżej POLSTR 1M.
Symulacja zespołu Badawczego Związku Banków Polskich zakładała kredyt w wysokości 450 tys. zł na okres 20 lat (240 miesięcy), z równymi ratami. Porównana różnice między WIBOR 3M a POLSTR 1M na koniec listopada 2025 roku wskazały na niższe koszty dla POLSTR 1M, lecz koszty te zależą od decyzji Rady Polityki Pieniężnej i ogólnego cyklu koniunkturalnego, co powoduje, że wskaźniki te mogą się różnić na korzyść WIBOR w przyszłości.